今年以来，在中国资产重估的过程中，港股市场的走势不俗，创新药、新消费、AI、红利等方向的表现此起彼伏。与此同时，南向资金也大举流入港股。据华福证券统计，截至7月底，今年来南向资金累计流入港股市场规模已达8083亿元，远超前几年同期水平。

那么进入下半年，哪些细分方向更值得投资者布局呢？港股互联网科技板块可能是一个重要方向。

7 月31 日，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，要求深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。2025 年下半年我国AI 产业将迎来技术、政策和商业化三重共振，AI 应用有望加速渗透。

整体来说，面对AI带来的新一轮科技创新周期，海外和国内的科技巨头纷纷加大开支，抢购算力资源加码AI赛道，下游的AI眼镜、机器人等应用持续落地，均有利于AI投资主线的回归。

国泰海通近期发布研报称，预计下半年港股互联网巨头或将加大AI基础设施领域的资本投入，大模型迭代与AI应用落地进度有望提速。当前港股互联网估值并不算高，随着本轮AI浪潮的产业周期向上趋势进一步确认，有望推动相关的港股科技龙头重新跑赢市场。因此该机构认为，“科技是港股下半年胜负手”。

在港股科技浪潮中，恒生互联网科技业指数值得投资者关注。该指数成分股聚焦于AI产业链，涉及上游芯片、算力、AI大模型、下游应用等热门领域，“AI含量”突出，有望长期受益于AI产业的高景气度，是投资AI板块的一个不错渠道。

值得一提的是，进入8月中下旬，科技龙头将迎来财报披露季，或成为行情的一个催化剂。例如招商证券认为，8月中旬港股头部科技公司业绩披露，其财务及科创核心指标可能成为验证AI景气、开启新一轮科技行情的重要推手。

万家恒生互联网科技业ETF基金经理杨坤在该基金2025年二季报中指出，在本轮科技新叙事背景下，港股依托科技龙头企业的稀缺性，有望率先受益于 AI 产业变革，业绩有望加速释放，带动板块估值持续上行。

据wind数据，截至8月11日，恒生互联网科技业指数的估值为19.61倍，位于44.47%的历史分位点，安全边际较好。随着下半年南向资金的持续流入和AI产业的持续演绎，港股科技板块向上空间或将打开。万家恒生互联网科技业ETF聚焦AI产业链，或有望在本轮景气周期迎来较好的表现，值得投资者多加关注。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。